发布时间:2022-02-16作者来源:吴波浏览:1904
麦:今天刚好是正月十五良宵,花好月圆,祝福读者朋友们事事如意,元宵节快乐!
吴:谢谢麦博士!从国产替代进口到国产并购整合,您认为哪个领域会率先打响“第一枪”?
麦:首先,可以让我分享一下我对这个国产和进口议题的看法和立场。希望我现在能够以中国人的身份,作为“国家队”的一个成员,再不是“雇佣兵”了,更能畅所欲言。
竞争其实是好事,只要是良性的,君子之争,相互推动发展。但变成人民之战,会变得激进、偏激。我们都是在同一个地球村,分享同一个生命共同体,大同的世界,我中有你、你中有我,更能符合各方面的整体利益。
我们可以体会到通过过去三、四十年的“太平盛世”,推动共同的科技发展,确实改善了我们的生活质素和舒适性。如我们现在生活不可或缺的手机(又名电子鸦片),还有对环保、空气有很大裨益的新能源电动车,这些都是通过全球科学家、工程师、技术人员、企业家和行业从业员的共同努力,达到的成果。要是我们的思维也是壁垒分明,那我们国家的大气、厚道去了哪里呢?其他国家怎样期待我们做全球的领头羊呢?
我的第二个看法,这真的已经不是国产对进口的问题,应该是问我们国家半导体之路往后怎样走出去,迈向全球。这些都是大课题,我们以后再找机会探讨。
回到原先的这个问题,明显的,以数量和价钱优势为比拼基础的标准元器件,如二极管、三极管、标准逻辑IC等,从全球的经验和观察,这些互换性高,而技术含量又相对低的产品系列,在短、中、长期会面对国内外不停的市场整合压力。
试想想一家每周生产五千万只的供应商,在生产同一种标准产品的情况下,怎么能够和另一家每周生产五亿只的供应商作竞争呢?短期是可能和可以的,但中、长期而言,还是会回到传统的经济理念和基本的竞争法则,弱肉强食,情况就像我们玩德克萨斯扑克一样,强者越强,赢家通吃。
吴:芯片产能过剩与产能不足,什么时候会达到临界点?
麦:我去年作出了一个“猜”测,估计这波上周期的增长高峰点会在去年9月,根据WSTS的数据,我猜错了,去年10、11月年增长率还在提升。
图:全球半导体营收和年增长率变化(WSTS)
SIA(美国半导体行业协会)[敏感词]发布的数字,去年增长了26.2%,他们去年12月初的预测是25.6%,Gartner 上月公布他们统计的2021年增长率为25.1%。在这次更新中,SIA维持他们今年的增长预测为8.8%。说了一大堆数字,不知道读者朋友们明不明白,反正我就不太明白了。26.2%是不是一个很可观,值得高兴的数字,我有点怀疑。我相信行业的平均产品单价升幅就已经是双位数字了。
回到疫情的初段时间,2020年上半年,供应链的影响是非常的大,很多地区都封关、封城,降低了计算2021年增长的基数。当然,我们之后也断断续续听到各生态圈的各种供应链问题。值得注意的是半导体销售数据中,存储器产品占了很大的比重(27.7%),这部分产品去年的增长率为30.9%,代表非存储器半导体产品只有24.5%。
从25%-26%的年增长率下降到今年的8.8%预测,拿掉单价提升的影响,摩尔定律和生产力改善的因素,这8%-9%的预测其实算是很悲观的,某种程度来说,等于衰退的降临。提醒大家,过去两年,很多半导体生产商都举旗呐喊,说要建厂,增加产能,加大投资,产能到位了,需求不见了吗?
假设疫情的情况慢慢得以缓解,或换句话说,医疗技术的改善,把病毒克制着,各地区开始有秩序地开放,整体经济慢慢恢复到疫情前的情况,我相信今年半导体的行情一定不只单位数的增长。
不要忘记,很多行业还是接近停摆的状态,如国际旅游业,只要这方面的复苏,商业投资重新到位,对电子产品的需求,特别是消费类的,会为半导体行业提供另一增长动力。这方面,我有改变之前的看法,对前景比较乐观和正面,相信供、求能够得到稳定的平衡。
吴:本轮芯片超级大行情,什么时候会真正结束?
麦:我相信当过去两、三年半导体行业的投资到位,产能体现了,疫情稳定了,供应链恢复到比较正常的水平(因为各种地缘政治的因素,不会完全回复到以前正常的水平),这波的超级大行情也应该会结束了。
图:软着陆需要安全的减速措施
问题是这将会是一个硬着陆还是软着陆。
我担心的是全球整体会是软着陆,但在国内会是有点硬的着陆。过往几年国内太多的半导体投资项目,在百花齐放的大前提下,这是好事。但是良莠不齐,灌水的项目、“烂尾楼”的项目也不少。会不会导致信心满满的市场突然来个大逆转,转为大悲观呢?这是极有可能的。不相信吗?看看我们传统经济的内房股,看看新经济的科网股?所以我还是坚持行业要正正经经、努努力力的做事情。
吴:2022年,除了汽车制造业,还有什么赛道值得关注和期待?
麦:汽车行业的新闻,特别是新能源汽车的,非常吸引眼球。媒体在这方面的着墨,有点不合比例的高。但这也是可以理解的,新能源汽车的增长,不可置疑将会是电子及半导体行业的强大增长动力。但当中的挑战也不少,如产能过剩、市场整合,我们不能够期望那么多新的公司跑出来,全部都能成功拿冠军,汰弱留强是大自然的法则,无可避免。
与此同时,传统汽车公司的转型,也是值得关注的。我们看看国内的手机市场,15-20年前也是百花齐放的局面,现在剩下的有哪几家?现在国内手机行业的领头羊,差不多全部当年都还没有出生。
有几个板块我还是非常看好的,新能源当然是首位。我会说排名更在汽车之前。第一个原因是对地球的影响,第二能够参与的“玩家”也很多,这才是真的百花齐放。我不是汽车的专家,但我相信各种新能源汽车其实差异化不是那么大,如果讲错了、得罪了,不好意思。
工业和基建相关的应用也不能够忽视。消费者市场还是非常庞大的,但相信要加进很多新的元素,才能加添吸引性和吸金能力,如人工智能、机器人模式等等。医疗、卫生、健康应用的增长和毛利都非常可观,但可能门槛会比较高。
吴:2022年是您履新的一年,您个人后续有哪些计划可以分享?
麦:新年伊始,很高兴开启了新的跑道,我的个人项目都是集中在我能够为社会及行业作出贡献的范畴,如教育、顾问、写作等等。我也很荣幸地接受了苏州一家电子专业制造服务公司的邀请,担任他们的首席业务官(Chief Business Officer,CBO)。今天只是上班的第15天 ,包括假期,以后再找机会跟大家分享我新公司的状况和点滴。
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