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麦满权博士:超级大行情什么时候结束?

发布时间:2022-02-16作者来源:吴波浏览:1470


导读新年伊始,万象更新。我们的老朋友——前美资半导体亚太区分销渠道及销售与营销作业副总裁麦满权博士履新之际,接受了立创商城波哥的在线采访,分享了国产替代、半导体超级行情周期等热点话题的犀利观点,借元宵佳节之际特此分享与大家共勉。

吴:立创商城副总经理吴波
麦:麦满权博士(Dr. M.K.Mak)


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麦:今天刚好是正月十五良宵,花好月圆,祝福读者朋友们事事如意,元宵节快乐!


吴:谢谢麦博士!从国产替代进口到国产并购整合,您认为哪个领域会率先打响“第一枪”?

 

麦:首先,可以让我分享一下我对这个国产和进口议题的看法和立场。希望我现在能够以中国人的身份,作为“国家队”的一个成员,再不是“雇佣兵”了,更能畅所欲言。


竞争其实是好事,只要是良性的,君子之争,相互推动发展。但变成人民之战,会变得激进、偏激。我们都是在同一个地球村,分享同一个生命共同体,大同的世界,我中有你、你中有我,更能符合各方面的整体利益


我们可以体会到通过过去三、四十年的“太平盛世”,推动共同的科技发展,确实改善了我们的生活质素和舒适性。如我们现在生活不可或缺的手机(又名电子鸦片),还有对环保、空气有很大裨益的新能源电动车,这些都是通过全球科学家、工程师、技术人员、企业家和行业从业员的共同努力,达到的成果。要是我们的思维也是壁垒分明,那我们国家的大气、厚道去了哪里呢?其他国家怎样期待我们做全球的领头羊呢?


我的第二个看法,这真的已经不是国产对进口的问题,应该是问我们国家半导体之路往后怎样走出去,迈向全球。这些都是大课题,我们以后再找机会探讨。

 

回到原先的这个问题,明显的,以数量和价钱优势为比拼基础的标准元器件,如二极管、三极管、标准逻辑IC等,从全球的经验和观察,这些互换性高,而技术含量又相对低的产品系列,在短、中、长期会面对国内外不停的市场整合压力


试想想一家每周生产五千万只的供应商,在生产同一种标准产品的情况下,怎么能够和另一家每周生产五亿只的供应商作竞争呢?短期是可能和可以的,但中、长期而言,还是会回到传统的经济理念和基本的竞争法则,弱肉强食,情况就像我们玩德克萨斯扑克一样,强者越强,赢家通吃

 

吴:芯片产能过剩与产能不足,什么时候会达到临界点?

 

麦:我去年作出了一个“猜”测,估计这波上周期的增长高峰点会在去年9月,根据WSTS的数据,我猜错了,去年10、11月年增长率还在提升


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图:全球半导体营收和年增长率变化(WSTS)


SIA(美国半导体行业协会)[敏感词]发布的数字,去年增长了26.2%,他们去年12月初的预测是25.6%,Gartner 上月公布他们统计的2021年增长率为25.1%。在这次更新中,SIA维持他们今年的增长预测为8.8%。说了一大堆数字,不知道读者朋友们明不明白,反正我就不太明白了。26.2%是不是一个很可观,值得高兴的数字,我有点怀疑。我相信行业的平均产品单价升幅就已经是双位数字了。


回到疫情的初段时间,2020年上半年,供应链的影响是非常的大,很多地区都封关、封城,降低了计算2021年增长的基数。当然,我们之后也断断续续听到各生态圈的各种供应链问题。值得注意的是半导体销售数据中,存储器产品占了很大的比重(27.7%),这部分产品去年的增长率为30.9%,代表非存储器半导体产品只有24.5%


从25%-26%的年增长率下降到今年的8.8%预测,拿掉单价提升的影响,摩尔定律和生产力改善的因素,这8%-9%的预测其实算是很悲观的,某种程度来说,等于衰退的降临。提醒大家,过去两年,很多半导体生产商都举旗呐喊,说要建厂,增加产能,加大投资,产能到位了,需求不见了吗?

 

假设疫情的情况慢慢得以缓解,或换句话说,医疗技术的改善,把病毒克制着,各地区开始有秩序地开放,整体经济慢慢恢复到疫情前的情况,我相信今年半导体的行情一定不只单位数的增长


不要忘记,很多行业还是接近停摆的状态,如国际旅游业,只要这方面的复苏,商业投资重新到位,对电子产品的需求,特别是消费类的,会为半导体行业提供另一增长动力。这方面,我有改变之前的看法,对前景比较乐观和正面,相信供、求能够得到稳定的平衡。

 

吴:本轮芯片超级大行情,什么时候会真正结束?

 

麦:我相信当过去两、三年半导体行业的投资到位产能体现了,疫情稳定了,供应链恢复到比较正常的水平(因为各种地缘政治的因素,不会完全回复到以前正常的水平),这波的超级大行情也应该会结束了。


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图:软着陆需要安全的减速措施


问题是这将会是一个硬着陆还是软着陆


我担心的是全球整体会是软着陆,但在国内会是有点硬的着陆。过往几年国内太多的半导体投资项目,在百花齐放的大前提下,这是好事。但是良莠不齐,灌水的项目、“烂尾楼”的项目也不少。会不会导致信心满满的市场突然来个大逆转,转为大悲观呢?这是极有可能的。不相信吗?看看我们传统经济的内房股,看看新经济的科网股?所以我还是坚持行业要正正经经、努努力力的做事情

 

吴:2022年,除了汽车制造业,还有什么赛道值得关注和期待?

 

麦:汽车行业的新闻,特别是新能源汽车的,非常吸引眼球。媒体在这方面的着墨,有点不合比例的高。但这也是可以理解的,新能源汽车的增长,不可置疑将会是电子及半导体行业的强大增长动力。但当中的挑战也不少,如产能过剩、市场整合,我们不能够期望那么多新的公司跑出来,全部都能成功拿冠军,汰弱留强是大自然的法则,无可避免。


与此同时,传统汽车公司的转型,也是值得关注的。我们看看国内的手机市场,15-20年前也是百花齐放的局面,现在剩下的有哪几家?现在国内手机行业的领头羊,差不多全部当年都还没有出生。

 

有几个板块我还是非常看好的,新能源当然是首位。我会说排名更在汽车之前。第一个原因是对地球的影响,第二能够参与的“玩家”也很多,这才是真的百花齐放。我不是汽车的专家,但我相信各种新能源汽车其实差异化不是那么大,如果讲错了、得罪了,不好意思。


工业和基建相关的应用也不能够忽视。消费者市场还是非常庞大的,但相信要加进很多新的元素,才能加添吸引性和吸金能力,如人工智能、机器人模式等等。医疗、卫生、健康应用的增长和毛利都非常可观,但可能门槛会比较高。


吴:2022年是您履新的一年,您个人后续有哪些计划可以分享?


麦:新年伊始,很高兴开启了新的跑道,我的个人项目都是集中在我能够为社会及行业作出贡献的范畴,如教育、顾问、写作等等。我也很荣幸地接受了苏州一家电子专业制造服务公司的邀请,担任他们的首席业务官(Chief Business Officer,CBO)。今天只是上班的第15天 ,包括假期,以后再找机会跟大家分享我新公司的状况和点滴。

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