惩罚友好明星企业：中美贸易政策的长远影响与中国制造业的挑战

林雪萍|林雪萍|Lin Xueping|Lin Xueping|

2025-02-07 14:22:31 735

惩罚两家对中国最友善的明星企业，应当不是我们贸易政策的目标。

中美关税对战的关键时刻，全球市值最高的公司和世界首富，也因此而阴影绵绵。苹果与特斯拉成为美国科技巨头中，股价受创最严重的公司。

美国同意暂停对北美盟友加征关税，各大汽车股强势反弹。大众汽车在美国销售的汽车，有47%都是在墨西哥和加拿大生产的。其实是考虑到美国其实是加拿大的净出口国（出口160亿美元进口130亿美元），美国这种征税是很难进行下去。

然而，特斯拉股价周一重挫5%，成为“美股七雄”（按市值排名的美国七大公司）中跌幅最大的个股。

此后，特斯拉的股价依然低迷。这与其他汽车的涨势明显相反。

由于良好业绩支撑，苹果股价有所恢复。苹果首席财政官安慰市场说说，即使对中国征税10%，那么对它的利润影响每部手机也不会超过5美分。

苹果2024年在中国的手机销量4300万部，占比它的全球销售额的17%。（而2015年为25%）。

而华为销量4600万部，排名第二。大涨37%。而苹果则下滑了17%。

中国手机市场2024年小幅增长，苹果没有能够成为受益者，反而受损。

苹果一家占据全球手机制造商利润的50%，成为人们攻伐的要点。而认为苹果在中国占便宜的想法，则主导了很多舆论。

然而，然而，此事还要从长从深考量。既有宏大叙事，也有草芥民生。

苹果是美国最有影响力的明星企业，也是少数对华极其友好的企业。

这种友好，当然是资本的友好，逐利而至。但是，它在实质上，也为中美带来巨大的缓冲空间。

而Meta为什么对中国看上去不遗余力地打压？

答案很简单：它在中国这里几乎没有利益。

凡是在中国边缘化的企业，对中国表现的态度都是可以预测的。

Meta就是一个明晃晃的反例。

牺牲一点利润，用经济为外交腾挪一点空间。这本来就是地缘政治的核心智慧点。而开创地缘政治先河的宋代的澶渊之盟，一开始就是明例。

惩罚苹果，可能是鞭挞了错误的对象。它也在实际上会遏制中国电子制造的创新精神，后者受到了苹果的巨大驱动。

苹果对中国供应链的拉升作用是独一无二的。

它的年度手机虽然看上去创新点不多，但它一次又一次地拉升中国极限制造的水位线。就像跳高运动员，每次都在让标尺再上升一格。

苹果有183家主力供应商，基地仍然在中国。在过去几年供应链大分流的过程中，苹果默认了这种半推半就的供应链迟缓移动的格局。

但是，如果当中国市场下降到了对于美国不再重要时候，例如中国市场份额占比10%以下，那么苹果要求供应链移动的雄心将是排山倒海的。

那个时候，中国手机高端制造的部分，将会失去拔高标尺的有形之手。

而对于供应商而言，国内还没有一家手机链主企业能够去拨动这个标尺。

当中国市场占比10%以下，中国就不再重要。破窗效应，将隐约出现。

此前富士康离开郑州的局部措施，将会大幅度升级。

这种行动将是集体性的出动。带根移动，将会在最优秀的“果链制造精英俱乐部”里蔓延。

郑州已经发生的手机产业渐次疏松化，将会沿着供应链链上游，在苏州、上海、珠三角等城市依次展开。

而且，新的业务无法填补拔萝卜之后所留下来的空坑。为了补偿，富士康决定在郑州投资10亿人民币做电动汽车。

这也不错。

但是，不得不说这个投资额太低了。在海外随便一个工厂都是几亿美元的投入。歌尔在越南这几年累计投资达到90亿元人民币。而2025年，歌尔越南员工将达到六万人。

全球的绿地工厂随便一个投资都让人大吃一惊，因为那是一个重新建造的过程。

现有的工厂和中国供应链能力，值得珍惜。

英特尔在中国的市场份额占比27%，是全球第一大国家。2024年中国芯片出口能够超过1万亿人民币，超过服装成为第一大单向产品出口冠军。英特尔在成都的工厂，也有巨大的促进作用。

虽然这只是封装测试厂，但是对于成都的就业和创新集群也是有巨大拉动的。

但剧烈的大树晃动，掉下来的不仅仅是树上的果子。看不见的树根，也在地下撕扯与断裂。

市场份额就是树上看见的果子。而果子的减少，是一种冰冷的前兆。

英伟达在中国的销售额，占比全球已经从25%下降到17%。

这些份额并非都要看成是在攫取利润。其实，它也在创造本地的高质量就业。

从全球价值链而言，跨国公司所起的作用和中国公司所起的作用，并非看上去那么相似。前者是真正融入全球，而后者则未必。

当伟创力将珠海和湖南的工厂接连交出去的是，这四年它在全球的营业额反而是增长的。

这些增长收入的海外工厂制造部分，本来是应该是中国劳动力来完成的。

现在，电子产品依然是那些，而工厂里的面孔，则换成了越南人、印度人。

研读一下那些工厂离开中国的企业年报，对于跨国企业在全球布局所形成的惠利对象，会有一个更清醒的认识。有时候，跟很多人想的不太一样。

其实是在美国销售的苹果手机，80%以上可以随时切换到海外生产。印度手机这几年正在经历巨大的进步，2018年，印度需要进口20亿美元手机。到了2023年已经有110亿美元的净出口。这大部分是由于苹果推动的。

失去的萝卜，很难重新栽回来。

过于严厉地对待这些对华友好的企业，不仅仅失去了外交空间的缓冲。

对于中国的制造业的生态环境，将是一个巨大的恶化。

中国电子制造，将会继续内卷，进入供应链压榨的桔子榨汁时代。

这是桔子挤桔子让对方出汁的场面，肉身相搏很残酷。

而整体供应链生态，将进入硫酸雨的时代。大量工程师，则将在流水线工人失业之后，可能再次面临新的困境。

次生危机三次危机，和那些难以修复的空洞，才是缓慢出现在地平线上的最大伤害。

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